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牛奶国际“泡了”永辉
　　这是牛奶国际有史以来最大的一起收购。
　　近日，牛奶国际有限公司（下称牛奶国际）大笔一挥，宣布斥资56.9亿人民币购买(,)（601933.SH）19.9%的股权。这个消息，让不少人的第一反应是对永辉超市“这么值钱”感到意外，然后好奇这位金主――牛奶国际，又是何方神圣？
　　牛奶国际创建于1886年，从最早经营奶制品到近年专注零售业务，现在已成为亚洲地区颇具规模的零售企业，业务遍及香港、台湾、新加坡、马来西亚、、等地。其2013年销售收入超过120亿美元。截至日，牛奶国际经营308家超市、916家便利店、366家健康美容商店以及3家家居用品商店，大陆消费者经常看到的万宁（Mannings）便是其全资企业。
　　超市是牛奶国际最为熟悉的产业之一。在香港，牛奶国际旗下的惠康超市的市场占有率为39.8%，与百佳超市同为香港连锁超市业中的两大巨头，二者合占了超过七成的市场。
　　回到这次的认购案。根据双方协议，永辉超市将以7元/股的价格向牛奶有限公司（牛奶国际的全资孙公司）发行不超过8.131亿股，募资不超过56.92亿元。此次发行完成后，牛奶有限公司将持有永辉超市19.99%的股份。
　　这是牛奶国际有史以来最大的一起收购。宣布此项收购决定的是牛奶国际的首席执行官Graham Allan，他此前曾担任百胜集团CEO，负责和中国外的全球所有市场。
　　Graham Allan对永辉超市在中国的口碑以及管理团队加以赞扬，还提到永辉在生鲜领域的优势。他表示，作为亚洲领先的零售商，牛奶国际十分看好现代食品零售行业在大陆的发展前景，也一直在寻找合适机会参与到高速成长的中国市场中来。“此次成为永辉的战略合作伙伴正是我们的机会。”
　　牛奶国际的确眼光不错。即使在所谓的“零售业的冬天”，永辉超市仍然保持了强大的盈利能力：根据其2013，公司实现营业收入305.43亿元，同比增长23.73%，刚刚退出的民生超市，作为永辉超市的发起人股东也获得了丰厚的回报：通过一系列减持直至完全退出，7年约套现37亿元――相当于其原始投资的7倍。
　　永辉超市当然期待新来的股东牛奶国际能扮演不同角色。
　　一位永辉高管把民生超市这个财务投资者的作用比作输血，而牛奶公司则是来“造血”的；除了让永辉的财务报表更好看，主业相近的牛奶公司可能会与永辉超市在全球采购、食品加工与安全、自有品牌产品的开发等方面开展合作，进一步降低公司的采购成本，提升公司的盈利能力。
　　这一大笔钱将怎么花呢？根据永辉超市的，未来这笔资金的用途将包括：支持新开门店、电商探索、物流建设以及行业并购等。
　　最后，不能不提一句牛奶国际的大股东――世界500强排名277位的怡和集团，该集团持有牛奶国际78%的股份。怡和集团行事低调，在资本运作上却颇具魄力，当年对牛奶公司的收购便是在其董事会的抵制中完成的，且擅长于通过收购单个企业的少数股权再逐步增持。
　　怡和集团在中国内地业务有限。有分析师认为，“牛奶国际此次在永辉投下巨资，或许不仅满足于战略投资者的幕后角色”；至于此次收购是否“意在沛公”，让我们静观其变吧。
（责任编辑：HN025）
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你输入的手机号码不正确牛奶国际57亿入股永辉超市
日 15:49 | 来源：
　　永辉超市（601933）获国际零售巨头青睐。公司昨晚披露定增预案显示，拟向The Dairy Farm Company, Limited（&牛奶有限公司&）非公开发行8.13亿股，发行价格为每股7元（人民币，下同），募集资金总额不超过56.92亿元，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于补充流动资金。该股将于8月12日（今日）復牌，停牌前报7.31元。
　　购19.99%股权 进行战略合作
　　值得注意的是，今次交易为牛奶有限公司史上最大收购案例。该公司拟以现金方式认购永辉超市非公开发行股票，且锁定期为36个月，反映其十分看好后者的发展前景。交易完成后，牛奶有限公司持股比例为19.99%，永辉超市控股股东张轩松、张轩宁合计持股比例由39.92%降至31.94%，但仍为公司控股股东及实际控制人。
　　牛奶国际集团行政总裁关义霖表示，现代化食品零售业在中国不断扩展，当今的消费潮流将在往后多年支持这个行业持续增长。作为亚洲首屈一指的零售商，牛奶国际一直在物色机会参与规模庞大及增长迅速的内地市场。集团与永辉超市建立策略伙伴关系，正有利于实现此目标。
　　定增预案显示，永辉超市于8月11日还与牛奶有限公司签署合作谅解书。双方在新鲜食品、一般货品、国际系列和进口商品等商品的全球採购、自有品牌开发、食品加工与安全、高端超市、信息技术等领域展开合作。根据双方签署的《认购协议》，永辉超市将促使提名和选举牛奶有限公司指定的两名人士担任公司非执行董事和一名人士担任监事，进一步优化完善公司的治理结构，有利于公司拓宽国际化管理和经营思路。
　　交易完成还需六个月
　　此外，本次募资可有效支持公司在新开门店、物流配送中心建设、信息化升级、电商业务平台建设等方面的发展，进一步提升公司的市场佔有率及核心竞争力。但今次交易的完成仍须获永辉超市股东通过及中国证监会审批方为作实，预计需时至少六个月时间。
　　资料显示，公司本次发行拟引入的境外战略投资者牛奶有限公司系牛奶国际的全资孙公司。牛奶国际是一家领先的泛亚零售企业，截至2013年末经营?超过5800家店舖，包括超市、大卖场、便利店等，旗下品牌包括惠康、7-11便利店、万宁、宜家等，并拥有约10万名僱员，其2013年的年销售额超过120亿美元（折合人民币约738.26亿元），拥有先进的零售经营、公司治理及内控管理等方面的经验。
编辑：张英俊
关键词：牛奶国际入股永辉超市 57亿元 牛奶国际银泰
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