中小板块即中小企业板，是指流通盘1亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小企业板的建立是构筑多层次资本市场的重要举措，也是创业板的前奏，虽然 2004年6月25日终于揭幕的中小企业板在现阶段并没有满足市场的若干预期，比如全流通等，而过高的新股定位更是在短时期内影响了指数的稳定，但中小企业板所肩负的历史使命必然使得这个板块在未来的制度创新中显示出越来越蓬勃的生命力。

　　中小板块是深圳证券交易所为了鼓励自主创新，而专门设置的中小型公司聚集板块。板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且股票流动性好，交易活跃，被视为中国未来的“纳斯达克”。 中小板市场也叫创业板，在美国的纳斯达克市场就是典型的创业板。

　　在中国的中小板的市场代码是002开头的。

　　根据2004年5月17日发布的《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》，中“两个不变”和“四个独立”。

　　“两个不变”，即中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同;中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。

　　“四个独立”，即中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。

　　主板：9:15～9:25开盘集合

　　主板：在9:25的时候直接公布开盘价和成交量。

　　中小板：在9:15～9:25之间，交易系统会按照集合竞价规则对当前已收到的有效委托进行一次虚拟的集合竞价(每隔10秒揭示一次，不是实际开盘价，不产生实际成交)，以确定截至目前的有效委托将产生的集合竞价成交价，这个价格就是虚拟开盘价。每次揭示的虚拟开盘价会随着新委托的进入而不断更新，这样投资者可以了解当前参与集合竞价的委托情况，增加开盘集合竞价的透明度。

　　具体来说，在五档行情下，如果集合竞价时未匹配量为零，则在买一和卖一档分别揭示开盘参考价格和匹配量;

　　如果集合竞价时出现未匹配量为卖方剩余，则除了在买一和卖一档分别揭示开盘参考价格和匹配量外，在卖二的数量位置揭示未匹配量，五档中的其他档均为空白，不揭示价格和数量;

　　如果集合竞价时出现未匹配量为买方剩余，则除了在买一和卖一档分别揭示开盘参考价格和匹配量外，在买二的数量位置揭示未匹配量，五档中的其他档均为空白，不揭示价格和数量。

　　主板：开盘集合竞价时，交易主机任何时间内都接受撤单申报。

　　中小板：开盘集合竞价时，9:20～9:25主机不接受撤单申报，除此之外都可接受撤单申报。

　　主板：以当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)来确定。

　　中小板：14:57～15:00实施收盘集合竞价，以确定收盘价，收盘集合竞价不能产生收盘价的，以最后一笔成交价为当日收盘价。

　　一、 法律环境的比较

　　深圳证券交易所5月20日公布了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》。

　　与主板市场同样受约束于 《证券法》、《公司法》。

　　中小企业板块与主板交易规则对比

　　开盘价： 封闭式集合竞价

　　收盘价： 当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交加权平均价

　　(含最后一笔交易)

　　交易席位披露： 日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的前五只股票

　　异常波动： 某只股票的价格连续三个交易日达到涨幅或跌幅限制;某只股票

　　连续五个交易日列入"股票、基金公开信息";某只股票价格的震幅连续三个交易日达到15%;某只股票的日均成交金额连续五个交易日逐日增加50%

　　开盘价： 开放式集合竞价

　　收盘价： 最后三分钟集合竞价。收盘集合竞价不能产生收盘价的,以最后一笔成交为当日收盘价

　　交易席位披露： 日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的前三只股票;日价格震幅达到15%的前三只股票;日换手率达到20%的前三只股票

　　异常波动： 连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的;ST和*ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的;连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30倍,并且该股连续三个交易日内的累计换手率达到20%的

　　2、 市场透明度增加

　　特别规定中,与主板市场开盘封闭式集合竞价不同,中小企业板块股票的开盘集合竞价将以开放式集合竞价的方式进行。开放与封闭本身的区别就充分体现了公开和透明。

　　中小企业板块开盘集合竞价期间,深交所主机将即时揭示中小企业股票的开盘参考价格、匹配量和未匹配量三个指标。使得与主板相比,集合竞价的产生过程发生了变化。与封闭式集合竞价相比，这种开放式集合竞价将即时反映集合竞价虚拟价格的形成过程。

　　中小企业板块股票的收盘价则将通过收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生。每个交易日的14∶57至15∶00为中小企业板块收盘集合竞价时间。这与主板市场证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价也有所不同。

　　中小企业板块股票交易的开盘价和收盘价产生方式发生的变化,其主旨在于增强交易本身的透明度,抑制投机,有利于保护投资者利益。

　　引入三大指标作为交易公开信息披露和标准，同时制定了更为具体的异常波动停牌制度。相对于目前主板市场交易所对A股和基金每日涨跌幅比例超过7%(含7%)的前5只证券公布其成交金额最大的5家会员营业部或席位的名称及成交金额,中小企业板块日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的各前三只股票、日价格振幅达到15%的前三只股票和日换手率达到20%的前三只股票都将公布成交金额最大五家会员营业部或席位的名称及其买入、卖出金额。

　　3、 信息披露更及时

　　在《中小企业板块上市公司特别规定》中,年度报告说明会制度的建立显示中小企业板块上市公司和投资者关系有望大大拉近。根据规定,中小企业板块上市公司应当在每年年度报告披露后举行年度报告说明会,向投资者介绍公司的发展战略、生产经营、新产品和新技术开发、财务状况和经营业绩、投资项目等各方面的情况。

　　中小企业板块上市公司还被要求在定期报告中新增披露截至报告期末前十名流通股股东的持股情况和公司开展投资者关系管理的具体情况。也就是说,与主板相比,投资者能更及时地了解到股东持股分布状况的变化,给投资提供参考。

　　在有关规定中,中小企业板块上市公司当年存在募集资金运用的,公司应当在进行年度审计的同时,聘请会计师事务所对募集资金使用情况,包括对实际投资项目、实际投资金额、实际投入时间和完工程度进行专项审核,并在年度报告中披露专项审核的情况。这就说明,中小企业板块上市公司的募集资金将面临着更为严格的监管,引入中介机构使其在募集资金运用方面受到约束,其信息披露也将更加透明。同时,中小企业板块上市公司还应当在股票上市后六个月内建立内部审计制度,监督、核查公司财务制度的执行情况和财务状况。

　　二、 投资者目标定位不同

　　引入“风险偏好”的概念，投资者应对个人的投资偏好有所定位。

　　就目前而言，中小企业板与主板区别除了交易制度的修订，更重要的是其总股本较小，统计显示，目前主板市场中约95%的上市公司总股本超过4亿。对主板市场的历史数据整理分析，小盘股的波动性和风险系数均高于指数，这意味着投资于中小企业板块就必须能够承担其更大的波动性。

　　三、 未来发展趋势不同

　　中国证监会市场监管部主任谢庚表示，从分步建设创业板市场入手推进多层次资本市场建设，是我国资本市场的现实选择，而未来一段时期的主要任务就是推进中小企业板块的制度创新。

　　目前，中国资本市场层次单一，对于服务中小企业而言，问题和矛盾还较突出。虽然中小企业板块已经推出，但《公司法》规定，申请上市的股份有限公司的股本总额不得少于5000万元，最近三年持续盈利，所以诸多中小企业仍然难以借助发行上市实现创业资本的退出。

　　但随着资本市场自身的改革深化和国务院“九条意见”的出台，建立多层次资本市场的条件正逐步成熟，逐步放宽创业型企业发行上市在股本总额和持续盈利记录等方面的限制，在条件成熟时，将中小企业板块从现有市场中剥离，正式建立创业板市场是市场趋势所在。

　　所谓创业板(Second Board)，是与主板(Main Board)相对应的概念，是指在主板之外为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，并为风险资本提供有效的退出渠道的一个新市场。许多创业板又被称为小型资本市场或新兴公司市场。比较中小企业板块和创业板的定义，可以看出两者的上市对象和功能基本相同。虽然如此，但是它们之间还是有区别的，主要表现在：

　　(1)中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场。而创业板的进入门槛较低，上市条件较为宽松。

　　(2)中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称一所两板平行制，即中小企业板块附属于深交所。中小企业板块作为深交所的补充，与深交所组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至采用相同的监管标准，所不同的主要是上市标准的差别。例如，新加坡证券交易所的Second Board、吉隆坡和泰国证券交易所的二板市场与香港创业板等都是这样。而我国今后设立的创业板，其运作将采取独立模式，即创业板与主板市场―――上交所分别独立运作，拥有独立的组织管理系统和交易系统，采用不同的上市标准和监管标准。例如，美国的Nasdaq、日本的OTC Exchange、我国台湾的ROSE和法国的“新市场”等，即是如此。

　　(3)从设立的时间顺序来看，中小企业板块要先于创业板。或者说，中小企业板块是未来创业板的雏形。

　　创业板市场目前已成为建设多层次资本市场体系的关键。我国创业板市场的建设应当采取循序渐进的原则，分阶段、分步骤地加以实施。中小企业板块可以先行推出，它是建立创业板市场的第一步。如果把中小企业板块看作创业板市场的低级形态和初期模式，那么创业板就是创业板市场的高级形态和目标模式。同时，从建立中小企业板块入手，稳步推进创业板市场建设的发展思路已渐次清晰。以建立中小企业板块为切入点和突破口，可以为推进创业板市场的建设积累有益的经验，探索出一条成功的发展道路，并尽量减少创业板的设立可能对主板市场带来的消极影响，进而构建多层次的资本市场体系。　我国创业板市场的称谓经历了从高新技术板、到第二交易系统、二板市场、再到创业板这样一个演变过程，意味着原先的上市对象应重新进行合理地定位。如果说从“高新技术板”的提法改为“二板市场”和“创业板”，是为了减少网络高科技股泡沫破灭所造成的负面影响，那么从“二板市场”、“创业板”的提法改为 “中小企业板块”，则更多地是考虑到现行法律制度的限制和市场环境的压力。在有关制度层面无法跟进、且中小企业的融资需求又日益增加的形势下，为了避免因设立创业板造成的过大风险而带来的阻力，对上市条件进行小幅调整、设立中小企业板块便成为更为现实的一种解决途径。与其说这是一种“退而求其次”的折衷选择，不如说是一种顺势而为的曲线救国方案。从这个意义上来讲，中小企业板块的推出正是建设多层次资本市场体系过程中应运而生的一块“探路石”。

　　中小企业板投资优势

　　中小企业板——是深圳证券交易所为了鼓励自主创新，而专门设置的中小型公司聚集板块。板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且股票流动性好，交易活跃，被视为中国未来的“纳斯达克”。

　　中小企业板与主板相比有哪些投资优势?

　　中小板股票基金(ETF)标的指数具有高成长、高回报的特点，自指数基准日2005年6月7日至2006年4月21日，指数上涨近70%;而同期上证指数只上涨了.cn 0:46:15

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　　为规范中小企业板块上市公司信息披露，强化对中小企业板块上市公司信息披露的监管，制定本特别规定。

　　在深圳证券交易所(以下简称本所)中小企业板块上市的公司(以下简称中小企业板块上市公司)的信息披露适用本特别规定。

　　本特别规定未作规定的，适用《深圳证券交易所股票上市规则》及本所其他有关规定。

　　中小企业板块上市公司向本所申请上市时，其公司章程除应当包含《上市公司章程指引》的内容外，还应当包含以下内容，并在《上市公告书》中予以披露：

　　(一)股票被终止上市后，公司股票进入代办股份转让系统继续交易。

　　(二)公司不得修改公司章程中的前款规定。

　　中小企业板块上市公司应当在股票上市后六个月内建立内部审计制度，监督、核查公司财务制度的执行情况和财务状况。

　　中小企业板块上市公司股票根据《中小企业板块交易特别规定》被认定为异常波动的，该公司股票及其衍生品种应当停牌，直至中小企业板块上市公司作出相关公告的当日上午十点三十分复牌。

　　中小企业板块上市公司应当在定期报告中新增披露以下内容：

　　(一)截至报告期末前十名流通股股东的持股情况;

　　(二)公司开展投资者关系管理的具体情况。

　　中小企业板块上市公司应当在每年年度报告披露后举行年度报告说明会，向投资者介绍公司的发展战略、生产经营、新产品和新技术开发、财务状况和经营业绩、投资项目等各方面的情况，并将说明会的文字资料放置于公司网站供投资者查看。

　　在条件许可的情况下，说明会可以采取网上直播和网上互动的方式进行。

　　中小企业板块上市公司当年存在募集资金运用的，公司应当在进行年度审计的同时，聘请会计师事务所对募集资金使用情况，包括对实际投资项目、实际投资金额、实际投入时间和完工程度进行专项审核，并在年度报告中披露专项审核的情况。

　　中小企业板块上市公司违反本特别规定的，本所按《上市规则》相关条款予以处分。

　　本特别规定由本所负责解释。

　　本特别规定自发布之日起施行。

　　附：中小企业板块证券上市协议

　　甲方：深圳证券交易所法定代表人：法定地址：联系电话：乙方：法定代表人：法定地址：联系电话：

　　第一条为规范中小企业板块公司证券上市行为，根据《公司法》、《证券法》和《证券交易所管理暂行办法》，签订本协议。

　　第二条甲方依据有关规定，对乙方提交的全部上市申请文件进行审查，认为符合上市条件的，接受其证券上市。

　　本协议所称证券包括股票、可转换公司债券及其他衍生品种。

　　第三条乙方及其董事、监事、高级管理人员理解并同意遵守甲方不时修订的任何上市规则，包括但不限于《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所可转换公司债券上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司特别规定》，并交纳任何到期的上市费用。

　　第四条乙方同意以下有关涉及终止上市的安排，承诺将其载入公司章程并遵守：

　　(一)乙方股票被终止上市后，将进入代办股份转让系统继续交易。

　　(二)乙方股东大会如对上述内容作出修改，应当得到乙方所有流通股股东所持表决权三分之二以上同意。

　　第五条乙方承诺在其股票上市后六个月内，与具有从事代办股份转让主办券商业务资格的证券公司签订《委托代办股份转让协议》，约定一旦乙方股票终止上市，该证券公司立即成为其代办股份转让的主办券商。上述协议于乙方终止上市之日起生效。

　　第六条乙方承诺在其股票上市后六个月内建立内部审计制度，监督、核查公司财务制度的执行情况和财务状况。

　　第七条乙方应当遵守对其适用的任何法律、法规、规章和甲方有关规则、办法和通知等规定，包括但不限于上述第三条中的规则。乙方及其董事、监事和高级管理人员在上市时和上市后作出的各种承诺，作为本协议不可分割的一部分，应当遵守。

　　第八条甲方依据有关法律、法规、规章及《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所可转换公司债券上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板块上市公司特别规定》的规定，对乙方实施日常监管。

　　第九条乙方应当向甲方交纳上市费。上市费分为上市初费和上市月费。

　　股票上市初费为30000元。上市月费的收取以总股本为收费依据，总股本不超过5000万的，每月交纳500元;超过5000万的，每增加1000万，月费增加100元，最高不超过2500元。

　　可转换债券上市初费按可转换债券总额的0.01%缴纳，最高不超过30000元。上市月费的收取以可转换债券总额为收费依据，可转换债券总额不超过1亿元的，每月交纳500元;超过1亿元的，每增加2000万元，月费增加100元，最高不超过2000元。

　　其他衍生品种的收费标准由甲方经有关主管机关批准后予以实施。

　　经有关主管机关批准，甲方可以对上述收费标准进行调整。

　　第十条上市初费应当在上市日前三个工作日交纳。上市月费自上市后第二个月至终止上市的当月止，在每月五日前交纳，也可以按季度和年度预交。逾期交纳上市费用，甲方每日按应交纳金额的0.03%收取滞纳金。

　　第十一条乙方证券暂停上市后恢复上市，不再交纳上市初费;乙方证券被终止上市后，已经交纳的上市费不予返还。

　　第十二条乙方同意以书面形式及时通知甲方任何导致乙方不再符合上市要求的公司行为或其他事件。

　　第十三条本协议的执行与解释适用中华人民共和国法律。

　　第十四条与本协议有关或因执行本协议所发生的一切争议及纠纷，甲乙双方应首先通过友好协商解决。若自争议或者纠纷发生日之后的三十天内未能通过协商解决，任何一方均可将该项争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会(深圳分会)按照当时适用的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决为最终裁决，对双方均具有法律约束力。

　　第十五条本协议自双方签字盖章之日起生效。双方可以以书面方式对本协议作出修改和补充，经双方签字盖章的有关本协议的修改协议和补充协议是本协议的组成部分，与本协议具有同等法律效力。

　　第十六条本协议一式四份，双方各执二份。

　　甲方：乙方：法定代表人：法定代表人：年月日年月日

　　何道胜简介、广西头目何道胜被抓、参会为了金钱和名气

　　1945年5月生于贵阳市，大学文化，父母均为医生，父亲医学博士毕业于圣.约翰大学，

　　1949年起服务于中国人民解放军第一00医院直至离休。

　　1976年开始为乡镇企业作创业策划，白手起家创办“太仓第二客车厂”，三年后发展为石油部定点厂，

　　1986年下海。公司法人经验10年，协助高层经营管理6年，企业训练及授课经验9年，创意行销及市场竞争策略经验25年。在企业竞争力突破、战略决策、资本经营、营销策略等顾问领域中始终贯穿一根创新主线：全息思维。具首创精神及一定知名度。

　　何道胜确实是很了不起的人但路走错了，如果能嫁接这样的模式那我像是如虎添翼成功一定登录

　　2002年《财智时代》杂志第一期、《华人》杂志第八期及“第三届全球脑库论坛”《开放导报特刊》都作了相关报导，并发表论文。2002年八月为新疆石河子市北泉镇，攥写了三万字的《联合国开发计划署可持续发展小城镇策划方案》并递交国务院体改办，并发表在2003年9月中国经

　　济出版社出版的《金牌策划》一书中，该书由美国箸名营销大师米尔顿?科特勒作序。

　　2005年11月19日国家人事部人才交流中心，世界商务策划师联合会总部举办的“全国商务策划师年会”荣获最高奖：“全国商务策划杰出成就奖” ，2006年“中国百名创新品牌人物”获得者，

　　2007年“中国首届创意节”荣获“首届十大创意风云人物”奖、演讲嘉宾.

　　2007年3月任中华卫星电视(集团)股份有限公司(澳门)发展研究中心主任。

　　国务院中央政府驻香港联络办直属京港国际培训中心特邀顾问

　　国际全息思维研究院常务院长

　　北京全息思维研究院副院长

　　国际商务咨询顾问师评价委员会常务秘书长

　　中国生产力学会策划专家委员会全国专家委员

　　中国投资环境学会产业委员会专家委员

　　中国经济体制改革研究会管理科学研究所研究员 深圳市企业评价协会唯智战略营销形象策划部主任 《中国投资环境蓝皮书》华东、华南编委会主任 国际全息财智商务有限公司总裁

　　大公报《大周刊.财智人生》杂志创意总监

　　国际认证中心(IAC)中国区策划师特训班首席讲师 香港国际顶尖职业认证有限公司全国职业经理人证书课程班高级讲师

　　光明文化传播有限公司特约讲师

　　深圳市金点企业管理咨询有限公司顾问团主席

　　深圳市金点企业管理咨询有限公司战略营销形象策划首席讲师

　　多所高校的客座讲师

　　多家企业的管理顾问

　　策划领域成果华南地区首个WBSA世界商务策划师资格认证获得者，被WBSA轮值主席誉为“中国创业策划第一人”、“另类思维的杰出代表”。在北京人民大会堂荣获2000年首届中国企业十大策划案例，2000年首届中国十强策划企业，2000年首届中国企业策划案例金奖，2000年首届中国企业策划最佳策划人，2000年中国世纪策划英才，2001年深圳市优秀培训师，合著《风险投资与商业计划》等;2002年成功点评中国企业十大策划专家。

　　1、2004年4月首个写《给世界直销联盟的一封公开信》，

　　直接谏言全球《直销法》应取消“反金字塔法”，改用诸如“反寡头经济”等司法界定清晰的用语，得到中国政府采纳，原《反金字塔法条例》(草案)改为《取缔非法传销条例》(草案)。

　　2、中国首个申请成立《北京市直销商会》的起草人，2004年8月11日获全国工商联批准。

　　3、1999年6月21日《南方都市报》首个发表《学习力的发明与探索---学习型组织五项修炼的思考》。

　　4、2000年6月22日何道胜主笔的《石破天惊黄山潮》在北京人民大会堂荣获“首届中国企业策划案例评选十大案例”及“中国最佳策划人”金奖，海内外《人民日报》、《华人》等媒体相继追踪报导。并编入《顶尖策划》(经济管理出版社出版)一书。

　　5、2003年9月《中国经济出版社》出版由国际营销大师米尔顿.科特勒作序的《金牌策划》一书，选入何道胜《联合国开发计划署可持续发展小城镇石河子市北泉镇试点策划案》。

　　6、2004年9月1日《湖南工人报新财富周刊》发表《未来企业问的竞争就是城市文化的竞争---开创21世纪全息城市文化建设工程之先河》。首个提出“城市文化”的创新概念。

　　7、2004年8月22日在北京钓鱼台国宾馆全程策划《首

　　届中国全息保健峰会》，首个提出“全息保健”的新概念。

　　8、2002年5月在《中国民营》杂志发表文章首次提出“全息经营”及“全息营销”的创新概念。

　　9、“新四动”课程的原创发明人，探索实践者，课件示范第一人。

　　“旧四动”课程：“看广告心动，听讲课激动，实践中难动，查业绩没动。”充斥教培市场。

　　“新四动”课程：“看广告先动，听讲课互动，实践中能动，查业绩挥动。”锁定教培市场。

　　一般经历 江苏太仓第二客车厂创办人，江苏太仓第三客车厂创办人，独资企业海南弗罗娜日用化工有限公司副董事长兼总经理，海南华胜实业有限公司董事长，中外合资深圳希望电子有限公司和顺电子厂董事长，三辰影库上海公司法人代表。

　　特殊经历(五年逆境) 1967年因与五位好友整理了林彪夫人叶群在江苏太仓洪泾大队的真实材料，被关押隔离审查，69年，林彪写进党章后其中三人自杀，幸存三人于1971年8月7日在万人大会上打成反林彪的反革命，一个月后“/talk/fcgs/he-dao-sheng.html