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企业并购整合风险分析及防范对策
时间：日&&|&&作者：(律师)赵曦&&|&&关键词：企业并购&&|&&浏览：3126
企业并购是一项复杂的系统工程，能否进行有效整合是决定企业并购成败的关键。在企业并购的整合阶段，存在大量的整合风险。本文分析了整合风险的具体内容，并结合实例分别从人力资源、企业文化、经营管理整合三方面，提出了并购整合风险的防范对策。
&&&&企业并购是一项复杂的系统工程，能否进行有效整合是决定企业并购成败的关键。在企业并购的整合阶段，存在大量的整合风险。本文分析了整合风险的具体内容，并结合实例分别从人力资源、企业文化、经营管理整合三方面，提出了并购整合风险的防范对策。&&&&1&整合是企业并购成功的关键&&&&2009年爆发金融危机席卷全球，在暴露西方自由经济弊端同时，掀起了全球新一轮并购浪潮，行业间兼并重组为推进世界经济复苏带来机遇，其中不乏吉利收购沃尔沃、腾中重工并购悍马这些汽车行业的鲜活案例。姑且不论中国走出去战略取得的骄人成绩，并购后是否会实现一加一大于二的战略效果，关键是企业并购的整合。&&&&1.1& 并购整合案例&&&&据贝恩管理咨询公司的一项关于并购的调查研究表明：从全球范围内企业并购的失败案例分析，80%左右直接或间接地导源于企业并购之后的整合，而只有20%左右的失败案例出现在并购的前期交易阶段。其中，很多并购的失败可以归因于两个公司在文化方面的差异和冲突。例如，1989年日本索尼公司以60亿美元的代价从可口可乐公司手中收购了美国哥伦比亚影片公司，但由于保守的日本文化与具有强烈自我意识的美国好莱坞商业环境格格不入，使整合十分艰难，到1994年11月，索尼公司便宣布在电影业中亏损了32亿美元，最终退出电影业。而公司并购的消息通常会对员工的心理和情感造成巨大的冲击，企业并购后需要构建合理符合战略发展需要的人力资源管理制度。例如，中国化工集团公司下属的中国蓝星（集团）总公司2006年1月以4亿欧元收购法国著名精细化工企业安迪苏集团，该集团与蓝星的联盟正在逐步产生协同效应，其一季度已一举扭转亏损局面。其成功的原因之一就是蓝星对安迪苏采取了“无为而治”的整合策略，即蓝星不急于将“自己人”推上安迪苏集团首席执行官的位置，而基本保持了原有管理层和员工队伍的稳定，树立了安迪苏集团员工长远发展的信心。&&&&企业并购不是两个企业简单地合在一起，也不是简单地将一个企业的经营要素注入另一个企业就算完事。并购根本目的在于追求竞争上的长期战略优势，使公司适应不断变化的环境，而并非单纯追求规模扩大和财务上的短期盈利。这必然说明公司不仅要关注并购本身，还要更多关注并购后整合工作的顺利完成。并购整合是指当一方获得另一方的资产所有权、股权或经营控制权之后进行的资产、人员等企业要素的整体系统性安排，从而使并购后的企业按照一定的并购目标、方针和战略组织营运。并购整合的必要性在于并购本身所必然带来的各种风险，如果想满足企业对并购动因与效应的期望，避免并购陷阱，进行并购整合是必须的。&&&&2& 企业并购整合中面临风险&&&&2.1& 人力资源整合风险&&&&回首过去三年的中国并购交易市场，中国企业间的并购交易数平均要占到整个并购交易总量的56%左右，是中国并购交易市场的主力军。58%左右的整合工作重点是与人力资源整合、融合相关的工作，而且，其中接近一半的整合工作重点集中在“治理、管控与高管任命”的主题上。&&&&2.1.1& 中国企业并购人力资源整合重中之重的动因&&&&为顺应优化国有经济布局与结构、国有资产监管效率要求、提升规模经济、增强竞争力等战略需要，由政府牵线搭桥，促成并购的交易占很大一部分比例。在非市场行为导向下的并购重组交易，为确保并购重组目标的实现，对并购重组后“母子公司的定位分别是什么、母公司对子公司的管控模式会怎样、子公司间的关系是否受影响、并购后的公司由谁来主导”等与管控以及高管委任相关的问题，成为了重要关注点。&&&&在几乎所有国外的并购案例中，都将并购商业价值的获取视为交易的最终目标。而且，大多数企业70%的并购商业价值来自于通过人员精简、运营提效、规模经济等成本降低的方式来实现。在中国企业间并购重组的交易中，特别是在非市场行为导向下的交易，并购后的商业价值获取并非并购重组首要关心的课题，相反追求和谐、稳定、不裁员是中国企业不容推卸的职责。&&&&2.1.2& 管控风险&&&&合并后母子公司间的管控模式决定并购重组后应如何开展业务运作，在合并后到底采用何种管控模式一直困扰着许多企业。并购方通过在目标企业董事会委派大量董事，从而达到可控制目标公司的目的，但实际上这种新的管控模式与目标公司经营管理层人员理念的不融合，可能导致决策执行不能得风险。所以，委任合适的高管是落实管控体系的关键。在中国企业间并购重组的管理层人事变动，一方面存在不能适应新岗位要求的风险，同时高管安置不妥带来一定整合阻力。&&&&2.1.3& 人员安置风险&&&&保民生、不裁员是中国企业间并购重组过程中为营造和谐氛围而不可推卸的责任。从企业并购的战略及追求价值最大化来讲，目标企业需要控制经营成本，获取更大的规模效应。这样需要企业设置适当岗位配比适合的员工，这样不适合员工的安置方案若不能取得职工代表大会的通过，将会导致整个并购交易的失败；若人员安置方案未能有效执行，同样可能会发生大规模员工上访事件，破坏目标企业生产经营秩序，造成社会不稳定。另外，人力资源整合中的关键要留住关键人才，通常并购致使目标企业的控制权发生变化会对员工造成心理与情感等方面的冲击，同样，在目标企业并购重组期间为竞争对手带来了挖掘关键人员的契机，这样需要目标企业对这部分关键人员需要付出更高的人力资源成本。&&&&2.2& 文化整合风险&&&&一般来说，每个企业都有它们所特有的价值观、经营理念、管理哲学、行为准则等企业文化，这些企业文化是稳定的，对企业及员工的影响是深远的。而并购方与被并购方的企业文化显然是存在差异的，如果并购后双方的企业文化不能及时地进行融合，就会产生激烈的文化冲突。文化冲突不但会破坏组织资源（包括组织凝聚力、组织模式、内部组织之间的联结模式）以及组织知识等，而且会形成不同的利益团体。这些利益团体之间的矛盾冲突增加了整合的难度，其影响将是长期性和破坏性的。&&&&吉利收购沃尔沃、联想宣布收购IBMPC业务这些跨国性大型收购，不禁使人对文化整合提出疑问。在联想收购IBMPC业务的并购协议中，IBM所预留18个月的整合过渡期。从某种角度来说，联想属于相对保守的科技企业，因其具有政府背景，在企业文化价值取向等方面与IBM存在很大差异，联想就此承受了巨大媒体压力，平稳有效的过渡和转型是目标公司经营发展成败的关键。&&&&2.3& 管理整合风险&&&&2.3.1& 经营管理层整合风险&&&&由于并购方与被并购方管理层理念和管理制度的差异，为企业生产经营带来一定影响。企业并购中涉及管理理念碰撞、高级管理人员调整、组织结构改变、分配制度、激励制度的调整。企业并购后，建立新的董事会和选举新的经营管理层人员，通过充分调整经营管理队伍，提高并购后企业的整体效率，从而实现管理协同效应，而这是一个复杂的过程，并购方与目标企业均面临着极大风险。比如，联想收购IBM后，联想管理层有了重大变动，杨元庆出任联想董事长，而一直把持联想发展方向的原董事长柳传志退隐幕后对公司发展起着关键作用，与此同时沃德出任联想CEO，对于联想并购整合看似成功的整合，但日，联想宣布担任公司CEO仅一年的沃德离职，与此同时，戴尔前高级副总裁阿梅里奥空降接任。看来，并购后的整合并非IBM骨干一个未流失，在任何一个国际级上市公司更换CEO并非都是所谓的“正常人事变动”，很容易被解读为负面信号。实质上，该事件是以沃德为代表的IBMPC业务的高层希望保持以往高投入高产出的战略与坚持以降低成本为有限考虑的联想高层存在重大经营理念分歧所致。&&&&2.3.2& 市场整合风险&&&&市场整合风险指市场定位、市场策略、销售战略的差异带来的影响企业生产和经营的风险。如何对两个完全不同的市场进行定位分析，制定什么样市场策略，是跨国并购后企业面临的又一问题。联想并购IBMPC，对市场整合是一个很大的挑战，IBM虽然不是美国最大的PC销售商但在全球范围内有相当大的影响力，IBMPC长于技术开发，产品主要定位于中高端用户，在全球拥有广泛的销售网络，是品质与信誉的保证。联想则精于成本控制，奉行低价策略，产品主要集中在中低端用户。从市场理念上来说与IBM相去甚远。合并后如何对两个完全不同的市场进行定位分析，制定什么样市场策略，这对联想来说是一个很大的挑战。&&&&2.3& 企业并购整合风险防范&&&&在一体化整合中，最为困难、关键的是文化一体化。企业文化作为代表企业一系列相互依存的价值观与行为方式的总和，是企业全体职工所共同拥有的，在长期生产经营实践中沉淀和积累下文化在个性上的优劣差异。一些企业之所以会成为并购的目标，为市场所淘汰，很可能是因为该企业的文化根源就是劣质的。能否取得原目标公司管理者及员工对企业文化的认同，是并购后彼此能否实现融合的前提基础。磨合是需要时间和资金的付出作为代价的。文化的一体化整合的具体措施:&&&&2.3.1& 文化分析&&&&对原目标企业文化信息的收集，既要收集体现在有形“物体”和行为上的信息，即企业各种标志、工作环境、规章制度、文件中使用正式术语、计划工作程序、会议文件以及人们见面的礼节、员工日常行为等，在此基础上，通过外在显性文化去挖掘隐藏其背后的组织哲学、价值观、组织风气、不成文的行为准则等这些隐性文化。在收集到原目标企业有关文化信息后，要对每一个潜在的信息来源作进一步调查收集，挖掘其有价值的内容，然后由高层主管、律师、财务分析家、文化小组进行多角度、全方位评价分析。在分析时还要注重对两家企业思想领袖和中高层主管的价值观、管理风格及员工的行为准则进行对比，发掘显性冲突与潜在冲突和风险。&&&&2.3.2& 文化定位&&&&在完成以上分析后，估f对方企业的文化是否能与本企业的文化相容共存，然后进行文化定位，具体策略有:建立以优势文化为主导的企业文化，替代对方的原文化;自觉将两种不同的文化融合起来形成一种新的文化;保留对方企业的文化。&&&&2.3.3& 文化整合&&&&制定有效的文化整合方案。在分析并购双方企业文化的各自特点，识别各自的优势和劣势，并区分其中相融合和相冲突的部分后，企业要成立负责整合的团队。企业高层、整合团队应制定出一个即有利于企业经营管理，又能为双方员工所接受的合理的文化整合方案，包括时间表和具体操作方案，建立工作项目，让两家企业的员工一起一开始工作，一起实现新的目标。公司要为整合的团队提供足够的资源一和支持。一企业领导层应致力于新的企业文化模式的塑造。企业的领导者因其知识水平与知识结构、经验阅历的不同，导致他们在经营管理时的价值观、经营哲学、行为准则等也会不相同，而且他们在管理中又一会无形之中将个人的经营哲学形成企业理念，这样，不同的领导者会塑造出不同的企业文化模式。随着并购后企业领导者的变更，必然相应地会引起企业文化的调整。企业领导层应致力于新的企业文化模式的塑造。&&&&尊重对方的业务行为。通过文化分析，找出双方文化差异，对劣势企业好的文化应予以肯定保持。优势企业如果自持优势文化，轻视、不尊重对方的业务行为和员工的价值观，造成的直接影晌是员工情绪不满，员工间接反应是消极怠工，降低对新组织的忠诚度，丧失工作的积极性，降低工作效率。因此，在整合过程中要薄重对方的业务行为，特别是对方好的做法和行为准则。&&&&懊重对待对方管理者。由于并购行为对于被并购方来说是一场大变革，绝大多数人都会有一种危机感、不安感，在并购前后，企业会有较大妞动和动荡，要想实现文化统一，高层管理者(特别是原企业的)的支持是必不可少的。此时，如果不能很好安排企业的高层、中层管理者，那么这些处于公司中心的人可能有不利于公司稳定的行为发生，如优秀员工、管理者集体离职。这些都会加剧员工抵触情绪和工作效率的降低。成功并购企业的一个典型经验，就是一年内原公司管理者应得到相应的提升和双方管理者的互换。&&&&制定过渡政策。许多在并购方面十分成功的公司如惠普、强生公司，往往运用标准化的评估技术，对目标企业进行全面评价，并在成交后的很长一段时间(通常为3年)内处理它与目标公司在管理与业务做法上的差异，建立由优势公司和目标公司关键人物组成的协调小组，利用小组协调双方企业功能和文化之间的冲突，逐步推行其经营理念、管理方式，最终实现并购统一。&&&&注重整合的速度与融合。执行整合计划，要使用有效的培训，推行短期管理人员对换项目等来加快整合速度，一般在100天内完成整合。运用审计人员审计整合流程，保证整合流程不偏离方向和加快进度。企业并购文化整合需要不断开发新的管理工具、新的工作流程和沟通语言。通过长期的管理人员工作调换，让两种文化真正融合。通过培训中心定期地培训，推广成功的文化整合经验。
作者： [辽宁-沈阳]专长：兼并收购 股权纠纷 改制重组 公司解散 公司法 律所：北京金诚同达律师事务所沈阳分所74积分 | 帮助0人 | 0个好评电话:
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发表时间: 18:05:22硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究提示：本文原版含图表pdf版全文下载地址附后（正式会员会看到下载地址）。这里只复制粘贴部分内容或目录（下面显示的字数不代表全文字数）,有任何不清楚的烦请咨询本站客服。摘 要本文对中国建设信贷风险管理的现状及外部环境进行了分析，并采用了对比分析方法，结合国外先进商业银行信贷风险管理成功的经验和做法，从完善客户评价办法、完善法人授权制度、全面加强内控制度建设、信贷风险管理创新等方面提出了中国建设银行改进信贷风险管理的有效途径。同时，针对中国建设银行姜堰市支行信贷风险管理实际情况展开实证分析。本文对中国建设银行信贷风险管理问题进行了系统的分析，对改进信贷风险管理、防范和化解信贷风险提出了对策，因而对中国建设银行的信贷业务发展具有理论和现实意义。关键词： 中国建设银行 信贷业务 风险管理 对策ABSTRACTIn thepaper,curremsituation of credit riskmanagementandoutside environmentare analysed．Withtheuseofcomparative analysismethod，accordingto the successfulexperiencesof credit riskmanagemem inforeign countries，it brings upeffectivemethods forimprovingcredit riskmanagement in China Construction Bank At the sametime，analysing the creditriskrealityin CCBJiangyanSub―branch．Thepaper systematically analysesthe credit riskmanagement probleminCCB，alsoprovidesmore effcetive methodstoimprovecredit riskmanagement．Therefore，thatis ofboth theortical andpractical significance．Keyword：ChinaConstruction Bank Credit Business RiskManagementSolutions硕士 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究1绪论1．1研究的背景近年来，国有商业银行不良资产普遍偏高，风险隐患突出，严重削弱了国有商业银行的竞争力。截止2002年末，中国建设银行公布的不良资产率为15．9％，而国际上运作较好的商业银行不良率一般为2％左右，有的甚至在1％以内，如德国商业银行，2002年末不良率仅为0、35％，1998年美联银行不良率为0．62％。巨额不良资产的沉重包袱危及了银行的生存和发展，引起了业内人士、理论界、政府高层的广泛关注。因此，加强信贷风险管理，提高资产质量，降低不良贷款比率成为包括中国建设银行在内的国有商业银行紧迫而又繁重的任务。信贷风险是商业银行面临的主要风险。从广义上讲，信贷风险是指由于各种不确定因素的影响，银行经营目标与实际发生偏差，从而导致损失的可能性；从狭义上讲，信贷风险是指借款人到期不能或不愿履行借款协议，导致银行遭受损失的可能性。中国建设银行信贷风险管理内容广泛，本文着重从建行的实际来研究改进的途径。当前，中国建设银行面临的信贷风险是显而易见的，因此。加强信贷风险管理成为中国建设银行迈向国际金融企业目标的当务之急。中国建设银行作为一家大型国有独资商业银行，在国民经济中起着举足轻重的作用，维系着国民经济命脉和国家经济安全。其经营规模庞大，一旦发生支付危机，将导致连锁性信用恐慌，对国家和社会造成金融动荡，影响社会的安定。分析中国建设银行信贷资产，呈现“三高、三差”特点。一是不良资产占比高，信贷资产质量差；二是信贷资产占用长期化。资产流动性差，其原因多种多样，有的借款短借长贷，借新还旧，大部分流动资产被企业长期占用，到期无法收回，还有的流动资金被企业作为铺底资金，到期被迫转贷；三是信贷资产筹资成本高，赢利能力差。由于近年来利率连续下降，存贷款利差缩小，资金收益率有所下降。中国建设银行信贷资产不但存在明显的风险，而且隐藏的风险较为充分。如：一方面，作为国有商业银行，建行80％以上的贷款投向国有企业，而且集中于传统产业和行业，而这些行业的经济效益在逐年滑坡，信贷风险在逐步加大，在国内有效需求不足的情况下，国内银行将大量的信贷资源投向交通、电力、能源、电信等大企业、大行业、大项目，存在着风险聚集，并有形成新的不良贷款的可能，潜在的贷款风险不容忽视。另一方面，随着金融开发和改革的不断深入，中国建设银行按照公司化、股份化的要求积极创造条件上市，直接进入资本市场，中国建设银行经营的灵活性将进一步增强。同时，面对国外有实力的外资银行的竞争冲击，中国建设银行要把信贷风险管理能力作为核心竞争力来培育，努力营造规范有序的外部环境，围绕风险管理的文化、体系、理念、技术等方面进一步加以完善。目前，国第1页共54负硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究际先进银行按照四大原则进行管理，即全面的风险管理范围、全球的风险管理体系、全程的风险管理文化、全新的风险管理方法，结合中国建设银行的特点和要求，需研究风险管理的六个转变：风险管理内容由信用风险向信用、市场、操作风险转变；风险管理方式由直接管理向直接、间接管理相结合转变；风险管理技术由定性分析向定性、定量相结合转变；风险管理范围由国内管理向全球管理转变：风险管理对象由单笔贷款向企业整体风险转变，由单一行业向资产组合管理转变；风险管理由强调审、贷分离向构建风险管理体系转变。在金融市场不断发展的条件下，中国建设银行必须适应快节奏的风险变化趋势，提高中国建设银行的整体风险防范能力，必须借鉴国外商业银行的成功经验，加强信贷风险管理，从而不断降低不良资产率，提高信贷资产质量，为中国建设银行在2004年以前将不良率降低到10％以内，为实现整体上市打下良好的基础。因此，对中国建设银行的信贷风险管理的现状进行研究具有理论和现实意义。1．2本文的研究方法和主要内容本文采用了对比分析的方法，对国外商业银行信贷风险管理的先进做法与国内现状进行了对比分析，结合建行姜堰市支行的实际。对现代风险管理展开了实证分析。本文第二章就信贷风险管理理论和中国建设银行信贷风险管理的现状进行了阐述，并就信贷管理的外部环境进行了分析。从第三章开始，研究国外商业银行信贷风险管理的经验提出值得中国建设银行的借鉴之处。第四章就中国建设银行的实际提出改进信贷风险管理的途径，如：完善客户评价办法，完善法人授权制度，全面加强信贷内控制度建设，信贷风险管理创新。第五章就建行姜堰市支行信贷风险管理现状进行实证分析，指出其中存在的问题，提出了相应的对策。1．3本文的预期成果论文从中国建设银行信贷风险管理的实际状况入手，分析了信贷风险管理的外部环境，通过国内国外对比分析的方法，从信贷风险管理的操作层面、技术层面、内控层面提出了改进信贷风险管理的途径，提出加强信贷风险管理创新，并结合《新巴塞尔协议》对中国建设银行信贷风险管理提出了改进措施，对中国建设银行防范和化解信贷风险、提高信贷风险管理水平提供了理论上的支持。所提供的改进信贷风险管理的途径对中国建设银行具有可操作性。在指导商业银行改进信贷风险管理方面具有借鉴价值。硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究2中国建设银行信贷风险管理的现状及外部环境分析中国建设银行作为四大国有商业银行之一，我国现代金融企业，对国家经济建设发挥了重要作用。银行是经营货币的企业，要防范和化解金融风险，就要对中国建设银行信贷风险管理的现状及外部环境……（新文秘网省略5572字，正式会员可完整阅读）……　级客户缴存比率不低于50％．B8级以下客户按100％缴存保证金。(4)规避风险。要做好贷前、贷中、贷后管理，贷前要做好调查和信用分析工作，不能向资信差和风险大的项目提供贷款。在办理抵押时，要知道抵押物的市场价值、变现能力和抵押率，避免因抵押物品难以转卖而使贷款遭受损失。贷款结构和负债结构也要相适应，这样才能提高资产的流动性。贷款发放前夕要坚持审贷分离的原则，贷款审批后要及时办理有效的抵押登记及合同规定的企业约定条款，落实以后才能发放贷款，以避免因手续不全而造成风险。贷后检查中，如发现挪用贷款，或出现经营危机时，应立即采取措施，以规避贷款风险。(5)转移风险。转移风险有贷款担保、信用保险、贷款置换、贷款保险等。硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究贷款担保是指银行将信用风险转移给担保方，在实际操作中，要注意相互担保，不具备担保资格的第三方连带责任保证，要逐步向有效担保转移。信用保险主要针对信用证项下出口议付不符点处理，要对其不符点可能遭到进口方拒付而出具保函，银行有权追回全部议付款及利息。贷款着!换是把风险转移给新的相关借款人，在置换过程中要注意新的借款人可能产生的贷款风险。贷款保险将贷款风险部分转移给保险公司，这是减少银行风险，加强银行风险管理的一项有效措施。2．1．5实行信贷风险管理的意义第一、实行商业银行经营目标的实现。随着经济体制改革的不断深入，现代商业银行经营环境发生巨大变化，市场经济活动中不确定性因素不断增加，这给银行信贷分配和使用带来了很大的负效应，贷款损失概率增加，坚持稳健经营是商业银行的本质要求，在经营中独立承担风险，在经营目标中追求利益最大化。这就要求建行加强信贷风险管理，将风险控制在一定界限内，在保证安全性的同时，达到盈利性的目标。第二、完善社会主义市场体制。现代商业银行按照新的经营体制运行，实行自主经营、自担风险、自我约束、自负盈亏，把银行推向市场，通过市场竞争优胜劣汰。在此情况下，信贷资产经营的好坏直接影响到建行的生存和发展，建行实行信贷风险管理，才能更好的适应市场经济发展的内在要求。第三、防范信贷经营风险。充分认识市场经济条件下的客观经营条件，深入分析影响各种信贷安全的因素，科学界定贷款风险的量化系数，综合测算贷款风险程度，适应市场经济需要，减少信贷风险，强化贷款约束的内在要求。贷款风险管理正是顺应这一要求的信贷风险管理制度。2．2中国建设银行信贷风险管理的现状当前国有商业银行普遍存在不良资产高、风险隐患大的问题，严重削弱了国有商业银行的竞争力，危及了商业银行的生存和发展，潜在风险很大，引起了业内人士、理论界、政界的高度关注。强化信贷风险管理、提高资产质量、降低不良贷款的比率成为国有商业银行当前面临的紧迫而又繁重的任务。因此，研究分析中国建设银行信贷风险管理现状，对考察四大国有商业银行信贷风险管理现状有普遍的指导意义。信贷风险是中国建设银行面临的主要风险。由于中国建设银行是国有商业银行，规模庞大，一旦发生危机，对国民经济带来的危害要比中小银行大得多，其倒闭将使支付体制瘫痪，造成连锁信用恐慌，大量经济活动中断，造成余融动荡，影响社会稳定。中国建设银行存量信贷资产中不良信贷资产占比高，信贷资产长期占用率高，信贷资产流动性差，大量的贷款被作为资本金使用，大部分流动资金贷款被企业长期占用，并转化为铺底资金，大量银行承兑汇票到期无法兑现，迫使银行第8页共54贞硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究垫款，被迫转贷。信贷资金筹资成本高，盈利能力差，且中国建设银行信用风险暴露尚不充分。由于“一逾两呆”和“五级清分”统计口径有出入，以前部分不良资产通过借新还旧转贷的方式，在“一逾两呆”统计时变相隐瞒其不良性质，但在“五级清分”时被认定为不良贷款，从而有相当一部分不良资产在今后一段时问内会浮出水面，给中国建设银行净压缩不良贷款带来一定的难度。现有的存量不良贷款，由于担保单位丧失保证能力，抵押物评估价值过高，变现困难，或丧失诉讼时效，也给盘活不良资产带来一定的难度。建筑业是中国建设银行的传统业务，由于原有信贷资产有相当一部分集中投放在建筑行业，风险比较集中，不利于风险分散，信贷结构有待进行调整，向生产型企业、服务业转移。又由于原来投放的传统行业、产业近年来整体经济效益滑坡，银行的信贷风险逐步加大，特别是在国内有效信贷需求不足的新形势下，银行之间无序竞争加剧，导致大量贷款向一些垄断行业集中，客户群体趋同，存在风险集中，并有可能形成新的不良贷款，潜在的风险不容忽视。2．2．1中国建设银行信贷风险管理中存在的问题2．2．1．1信贷风险管理的组织体系不够严密，信贷风险管理基础不牢固各部门的责、权、利不明确，风险监督工作不具有独立性，信贷风险管理工作的组织基础不严密。加入WTO后，在建行尚未真正实现商业银行转轨的情况下，要迸一步加快改革步伐，对建行实行股份制改造。目前，现有的法入治理结构不完善，董事会决策机制和总经理经营责任制不完善，真正建立起现代金融企业制度。在组织体制上，董事会要对风险管理负最终责任，并主导建立公司治理结构，从信贷业务的各个层面和贷款的前后台进行信贷风险管理。中国建设银行现有的风险管理组织图2一l：建行信贷风险管理组织结构图第9页共54免硕士论文中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究由图可见，信贷风险管理中的职责尚未重新界定和组织，没有进行合理分解，信贷风险管理职责尚未形成。要直接设立对董事会和管理层进行负责的风险管理部门，并对信贷业务风险进行综合评价和控制，使风险管理部门的独立性和权威性得到加强，保障其对风险管理措施的顺利执行。信贷前后台部门的风险管理职责并没有真正衔接起来，各部门必须严格开展对相关部门的风险内控制度执行情况进行检查，以此作为授权的依据，强化审计部门对风险内控体系的系统评价，促进内控体系不断完善。全行从事信贷经营和管理的价值观和行为准则尚未完全发挥作用，新型信贷文化有待建立，全员的风险防范意识有待加强。随着金融性市场化程度不断增加，要通过各种形式和各种渠道对全体员工进行长期反复的教育，要让每一个信贷人员树立风险防范意识，将风险防范落实到各自的操作规范和行为方式中。信贷人员的风险管理素质还有待进～步提高，信贷风险防范关键是要靠人的素质，要加大培训考核力度，建立奖惩制度，提高信贷人员的业务素质，把政治素质好、懂业务、会管理、懂法律、有责任心的内行的高素质员工充实到信贷经营管理部门中来，造就一支高素质的风险管理队伍。2．2．1．2信贷风险管理运作机制不够健全，信贷风险管理得不到保障和落实现有的信贷风险管理的，如：《中国建设银行信贷资产分类实施细则》、《中国建设银行不良贷款认定暂行办法》、《中国建设银行贷后管理办法》、《中国建设银行信贷经营和审批责任认定办法》等信贷风险管理方面的制度还不够到位，制度创新能力也不够强，在业务发展和风险管理需要的前提下，也要与时俱进，适应新的业务竞争环境，对一些不适用的制度，要及时进行清理，同时要补充新的制度，避免由于制度建设的滞后影响业务发展。在贷款管理过程中，信贷风险管理要始终贯穿于整个信贷经营活动的全过程，要加强各个部门的协调合作，及早发现风险，最大限度的减少风险给银行带来的损失。有些信贷人员收集的客户资料不真实或不全面，就无法给后台管理部门提供全面准确的信息，为此，要组织后台管理人员与前台管理人员一同深入客户了解情况，防止因道德风险和前台人员业务素质的原因导致获取的客户信息失真，加强前后台互相监督，保证第一手资料的准确性。在信贷业务中，有些银行为抢占市场分额而降低贷款准入标准，无视还款能力的考察；有的银行过分依赖第二还款来源，而对其审查不严。在贷后环节，要重视客户还款能力的变化，加强对担保措施的监管。信贷风险管理的风险预警机制尚未建立，风险管理的前瞻性有待加强。信贷风险管理能否成功，要看其是否能早期发现隐患，并加以防范。建立信贷风险的预警机制是提高信贷资产质量、改善经营管理的状况的主要途径。目前在贷前检查项目备选上的风险预警还是空缺，还没有一整套全面的、系统的、科学的风险预警指标第10页共54负硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究体系。目前仅仅依靠表面进行判断，反映滞后，对风险波动的前瞻性缺乏系统和科学的考察，风险管理工作较为被动。要通过组建完整的风险预控体系，防范于未然。要对信贷风险进行实时监督，从贷款的申请开始，在受理、审查、审批、签约、发放以及贷中贷后管理、回收、不良资产处置的全过程进行预测，由目前的事后监测向实时监测过渡，对贷款管理由静态管理向动态管理过渡。现行的信贷风险管理考核评价体制和激励约束机制还不够完善，权、责不对等，往往会挫伤信贷人员的工作积极性。如：规定不允许产生新的不良贷款，否则追究相关责任人的责任，将信贷风险管理绝对化，这不符合风险管理的规律，使信贷人员对新增贷款产生畏缩情绪。就算以前年度发放的转贷款，在以后年度，其贷款形态也可能发生变化，变成不良形态。但是，在信贷经营管理中，风险隐患发现得越早，造成的损失就越小，对信贷资产预警及时监控得力，对信贷资产的正常经营就越有贡献，就越应该受到激励。相反，有些已经形成风险的贷款，某些领导由于担心不良贷款上升而影响政绩，在明知风险的情况下，进行资产质量认定时不负责任，资产保全措施不力，资产保全失去较好的时机，导致潜在的风险加大，风险管理部门工作失职，对降低和化解不良贷款的作用微乎其微，就应该受到处罚。因此，防范和化解风险，通过建立业绩考核评价体系和激励约束机制使风险管理工作不打“马后炮”。2．2．1．3信贷风险管理技术手段简单落后，先进的技术方法尚未建立现有的信贷风险管理技术手段主要以定性为主，主观性较强，缺乏足够的客观依据，定量数据分析较少，给风险有效控制带来一定的难度。各个不同的信用等级的客户采取的风险监控和管理措旆单一化，信贷服务质量较差，效率较低。现有的客户信用评级的评价办法中，有关指标设计不合理，不适应事业单位和新成立单位的评级。此外，因企业所处的地域不同，享受的政策也不同，不同地区经济发展不平衡，面临的机遇也不一样，因而对不同地区的客户不能套用同一个指标，应有所侧重，充分考虑到地区间的差别。要适当聘请行外专家和业内人士参加评价，以体现客观公正。信贷风险管理缺乏电子化、标准化、一体化的综合管理系统，信息沟通渠道不畅，信息利用率不高。中国建设银行信贷管理的信息化建设基础相当薄弱，管理效率和风险控制成为无法协调的矛盾。通过开发信贷审批系统、风险预警系统、风险评级系统、实时监测系统、制度法规系统等一系列风险管理工具组成的信贷综合管理系统，为信贷业务提供规范的操作平台，最终实现信贷风险的全过程监控，有力支持各级行进行信贷决策，更好地加强信贷业务创新，进行信贷业务流程再造，改变各部门独立进行信息收集利用的状况，统一力量采集经济、金融、行业政策、法律法规等相关宏观信息，与客户经理收集到的客户信用、财务状况、经营’隋况、保第lJ撕共54页硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究证人相关资料等微观资料进行结合，经过信息系统的统‘)J日工处理，实时更新，为市场拓展、贷款评估、客户管理的工作提供保证，确保信贷风险管理工作及时高效运行。2．2．2中国建设银行信贷资产质量分析中同建设银行的信贷风险管理水平的高低直接表现为信贷资产质量水、F的好坏。自四大国有商业银行2001年底对外披露各自的信贷资产质量数据后，众多媒体和各界人士对中国建设银行的信贷资产质量表现出浓厚的兴趣，中国建设银行以不良贷款率低于四个银行平均水平约10个百分点而引人注目，总体看来，中国建设银行的信贷资产质量是趋优的。2001年末，四大国有商业银行资产质量见表2一l：表2-1 四大国有商业银行资产质量表 单位：亿美元银行名称 总资产 不良资产率工商银行 5242．35 NA中国银行 ．51农业银行 2625．7 NA建设银行 ．35资料来源：现代商业银行导刊2002(5)截止2001年末，建行“一逾两呆”不良率为14．92％，“五级清分”不良率为19．35％。到2002年末，建行的不良贷款率按“五级清分”口径已降到15．9％。虽然与其他同有独资商业银行相比处于较低水平，但这与国外好银行相比，资产质量不能算优，还存在较大的差距。现将中国建设银行的信贷资产质量管理分析如下：第一、信贷资产结构以中长期为主。中国建设银行成立于1954年，在计划经济时期专门负责管理国家基本建设支出预算和财务，办理基本建设拨款、结算和放款，是国家进行监督的国有专业银行。从1979年开始，建行开始用存款发放贷款业务，且贷款规模较小，主要是中长期基本建设项目贷款。1987年后，建行开办了工业流动资金贷款，而其他国有商业银行此间发放的工业流动资金贷款、农业贷款以及外贸贷款数额相对较大，历史上沉淀下来的不良贷款比建行要多。建行发放的中氏期贷款比率1995年达到60％以上，与短期贷款相比，其贷款质量相对较好。据不完全统计，2001年末，建行列入国家计划的基建项目贷款，“一逾两呆”口径不良率为6．01％，“五级清分”口径不良率为10．72％，比同期中国建设银行短期贷款不良率分别低14．26％年1 15．37％。第：、不良资产剥离比较彻底。建行率先于1999年下半年开始剥离不良资产，按中国人民银行规定，采取五级分类方法，将“可疑类”、“损失类”贷款进行剥离，第12页共54页硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究在1995年前发放的尚未到期的不良贷款基本全部剥离出去，而剩～F的尚未到期的存量贷款暴露为不良贷款的数据比过去年份大大减少。其他几家国有商业银行从2000年开始，按“一逾两呆”口径剥离，后遗症较多，因为一边剥离，一边又有新的不良贷款冒出来。第三、个人住房贷款占比较高。中国建设银行从20世纪90年代率先开办个人住房贷款业务，在年期间，规模较大，质量较好。截止2002年6月，中国建设银行个人住房贷款余额达2020亿元，占全部贷款的12．73％，从质量上看，中国建设银行的个贷不良率仅在1．67％左右。第四、信贷管理体制改革不断推进。1994年，中国建设银行总行就提出加强信贷管理体制改革，1997年提出了“一心一意办银行”的理念，同时加强信贷业务授权和客户授信管理。1998年在四大国有商业银行之中率先进行贷款五级分类试点，信贷管理体制逐步完善，内控措施逐步健全，不良贷款得到充分暴露，五级分类不良率为37．9％。年上半年，剥离了2730多亿元不良资产后，到2000年末，不良率降到了20．3％，2001年末为19．21％，2002年末为15．17％(资料来源：中国建设银行2002年经营成果综述．金融时报．)。第五、加大了呆帐核销的力度。中国建设银行从1996年开始，在行内部成立了资产保全部，审核办理呆帐核销。年建行累计核销呆帐贷款本金总计559亿元，对降低不良贷款率起到了积极作用。2001年末，建行核销贷款仅占全部贷款的0．88％，低于人行规定的2％。第六、建立贷款专职审批人制度和责任认定制度。从1999年起，中匡【建设银行建立并在一级分行逐步实施了贷款专职审批人制度，改变了以前由行领导或部门例会决定贷款的模式，因此，审批人的专业判断能力提高了，贷款的主责任人和具体责任更加明确，新发放贷款的不良率比过去大大降低。2001年，中国建设银行当年新发放的贷款“一逾两呆”不良率只有0．68％。从2000年4月份开始，进一步推广了贷款经营和责任认定制度，并逐步加以完善，从内控的角度严格防范信贷业务审批违规越权的操作风险，使其行为更加审慎、理性，有力地促进了新发放不良贷款的减少。第七、将“双提双降”(提高资产质量、提高经营效益，降低不良资产额、降低不良资产比例)作为工作中的重中之重。由于历史原因，不良贷款按“一逾两呆”口径统计不很准确，所以要做到不良贷款额的实际下降，要保证没有新的不良贷款冒出来。中国建设银行要保证在2004年以前将不良贷款占比降低到10％以内，就要打一场压缩不良贷款的硬仗，加大对不良贷款的控制力度，在年度综合经营计划中，专门安排不良贷款控制计划。在工作中要继续完善和实施信贷资产五级分类制度，建立并落实不良资产真实性的部门负责制，加强动态管理，要实行新帐老帐分开考第13页基54负硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究核制度，建立和分解不良资产回收和考核指标，加强上级行对下级行的现场检查，及时发现问题，并督促整改，对全行信贷资产质量进行重点监控。同时，健全各项信贷制度，提高信息化水平，开发风险预警系统，使各项信贷业务的经营运作规范化、标准化。尽管中国建设银行的信贷资产质量还处于一个上升阶段，但是，在先进性、科学性、真实性等方面与西方先进商业银行相比还有较大差距，风险管理水平还需进一’步提高，从单一风险管理向全面风险管理发展还有一定的历程。加入WTO后，中国建设银行要与国际商业银行接轨，成为有资格申请股份制改造并积极争取上市的现代金融企业，信贷风险管理水平有待进一步提高。2．3中国建设银行信贷风险管理的外部环境分析影响商业银行信贷风险的外部环境有非经济因素，如自然环境因素、法律法规因素、政治环境因素、社会人文环境因素和国家政策因素等；也有经济因素，如国内宏观经济因素、国际经济与金融环境因素等。本文主要从巴塞尔协议的实施的法律法规方面以及社会信用环境方面，对中国建设银行信贷风险的外部环境进行分析。2．3．1新巴塞尔协议关于风险管理的法律论述1987年12月lO日，国际清算银行(BIS)在瑞士巴塞尔召开的由美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大和瑞典(十国集团)以及卢森堡和瑞士在内的12国中央银行行长会议上通过的具有里程碑意义的巴塞尔资本协议，对银行资本定义、资本比率、资本结构、各类资产的风险权重等方面作了统一规定。巴塞尔协议将资本分为核心资本和附属资本，核心资本包括股本和公开储备(见表2―2)。2001年巴塞尔银行监管委员会发布了新资本协议(征求意见稿)，比较全面的阐述了即将在全球银行业推行的新资本充足协议的基本原则。这一协议与1988年资本协议相比，更精细更全面地评估了信用风险，提出了更复杂更具风险敏感性的框架和管理原则，中国建设银行按照新巴塞尔资本协议标准进行信贷风险管理变革将成为必然。新协议主要介绍了修改协议的原因(使资本充足率水平与银行面对的主要风险更紧密结合，激励银行不断提高风险计量与管理水平)，全文由主文件(详细介绍新协议的内容及结构)及七个辅助性文件(分别为信用风险标准法、信用风险内部评级法、资产证券化、操作风险、利率风险管理和监管原则、监管部门的监管检查、市场约束)组成，该协议的适用范围将扩大到以银行业务为主的银行集团的持股公司。新协议明确提出五大目标，即把评估资本充足率的工作与银行面对的主要风险更紧密地联系在一起，促进安全稳健性；在充分强调银行自己的内部风险评估的体系的硕士论文中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究基础上，促进公平竞争；激励银行提高风险计量与管理水平；资本反映银行头寸和业务的风险度；重点放在国际活跃银行，基本原则适用于所有银行(许多银行采用标准法，一段时间后所有大银行都遵守协议)。表2-2 巴塞尔协议资本分类普通股 向社会公开发行股票；由股率溢价和未分配利润转入的盈余公积核金。股本 永久非累 股息支付时问优于普通股i股息率固定；无需偿还本金：无需定心积优先股 期支付股息；往年未支付股息无需补付：由于股息不能在税前扣资太除，成本较高。通过保留盈余或其他盈余的方法在资产负债表上明确反映的储备，如股票发公开储备行溢价、来分配利润、公积金。未公开储备 包括虽未公开，但已反映在损益表中并为银行监管机构所接受的储备。对计入资产负债表中的银行自有房产价值通过市场所作的正式重估，以便与重估准备 市值保持一致；来自隐蔽价值的资本的名义增殖，隐蔽价由资产负债表中证附券持有者以历史成本计价的证券而产生。为防止未来可能出现的亏损而设立的，用来弥补未来的任何不确定损失，符属 普通准备金合资本的基本特征。资该资本工具带有资本性质和债券性质，发生损失时不必清偿，如永久性债券、本 混合资本工具可转换债券。所筹资金用于固定资产；债权人能够获取利息和本金；银行一旦破产，损失艮期附属债务 先由附属债务冲销，再由保险公司或存款人承担；存款利息可以抵减所得税，成本低。资料来源：中国建设银行基层行处经营管理．经济管理出版社．2000．12新协议的改善之处具体表现在：(1)使资本水平更真实地反映银行面对的风险。新协议对信用风险的衡量提出了标准法和内部评级法两种方法(内部评级法又分为初级法和高级法)。标准法需要借助外部评级机构确定资产风险权重，计算最低资本要求；内部评级法采用银行内部评级，确定资本要求；区分初级和高级内部评级法两个阶段，循序渐进地增加对资本计量的准确性，力求适用于各类银行。(2)使资本水平更全面地反映银行面对的风险。银行资本除了要反映信用风险外，还要反映市场风险与操作风险；确定资本水平要充分考虑各种风险缓释技术(如抵押、担保、表内冲销、信用衍生工具等)的影响；评级资产风险权重及资本第15页共54页硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究水平时，充分考虑抵押(质押)品的价值及质量、担保人信用和能力等。(3)区分监管资本和经济资本。经济资本是根据资产的风险状况确定的资本，但计量起来比较困难，因此即使计算出经济资本也要接受检验和认可。(4)强调激励商业银行改善内部控制。资本确定的标准中增加内部评级因素；允许符合条件的银行采用内部评级系统确定资产风险权重；符合条件的银行采用更高级的内部评级法确定资产权重和资本水平。(5)监管当局的评估和及时干预。2．3．2社会信用环境分析信用是重要的无形资产，是市场经济中所有活动的中介，是市场经济的生命所在。由于我国正处在经济的转型期，信用基础比较薄弱，社会信用意识缺乏，市场信用缺失，各种失信行为正日益侵蚀我们正在建设的市场经济的肢体。由于改革开放以来，信用建设没有得到充分重视，信用缺失己成为制约我国经济的“瓶颈”因素，严重阻碍了市场经济的进一步深化。从金融信用发展看，出现过三大误区。一是八十年代中期企业间的“三角债”，企业间相互拖欠，互不信任，“逃债有理”的思想甚行，国家虽采取了一些措施进行雅顿清理，但成效不明显。二是九十年代中期大量工商企业破产改制，运用“大船搁浅，小船逃生”的办法逃废金融债务，以破产之名，行逃债之实，给银行带来大量的不良资产，形成了企业贷款难，银行难贷款的局面。三是近年来假帐假报表泛滥，影响最大的是上市公司，如郑百文、银广厦等公司的假帐问题，给股市带来了冲击，也给我国经济带来了巨大影响。纠其原因，社会的信用环境存在四个方面的问题。一是社会信用观念淡薄，“地方保护“、“执法不严”助长了社会失信行为，制约了金融对经济的支持。一些地方政府和企业认为，企业是国家的，银行也是国家的，企业用国家的钱天经地义，拖欠银行的钱无可非议，导致一些地区信用缺失。二是一些部门和贷款户故意拖欠金融机构贷款，直接造成不良贷款持续高位低效运行，严重影响了信贷资金的正常周转，导致经济金融双双受损，直接加重了金融机构的畏贷、惜贷心理。三是一些企业借改制之机恶意逃废金融债务。部门地方政府单纯从地方的短期经济利益出发，维护企业利益多，维护银行利益少，考虑社会稳定多，考虑银行损失少，在企业改制过程中，行政推动，暗箱操作，限定企业破产时间，放宽破产条件，实行破产改制，并以此来逃废贷款债务。在破产过程中，拒不实行国家关于企业改制严禁逃废银行债务的有关规定，不让银行参与，大量金融债权在企业改制中被恶意逃废或悬空。据统计，2001年底，赣、鄂、湘三省企业恶意逃债总额占金融机构不良贷款总额的23．5％。四是少数地区金融“三乱”行为时有发生。前几年少数地方发生的乱集资、乱办金融业务酿成了金融风险，尽管得到了一些清理，但最终还使相关政府经济金融主体和社会公众深受其害，对社会信用观念形成了负面影响。第16负共54负硕士论文中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究3信贷风险管理的国际经验及启示完善的风险管理体系是西方商业银行运作得非常成功的方面，西方发达国家的商业银行资产质量很好，贷款呆帐少，不良率低，应收帐款的帐龄很短。以美国为例，商业银行的平均不良率仅有1％，一些大的银行只有0．5％左右。在亚洲，新加坡大华银行(United Overseas Bank Group)是全世界最大的华商银行(该银行在《亚洲周刊》2002年国际华商500强评比中最大华商企业第五位，银行及金融业第一位)，被公认为新加坡当地商业银行中财务最为稳健、管理水平最高的商业银行之 。考察国外优秀商业银行在信贷风险管理方面的经验和做法，对于中国建设银行进一步健全信贷风险管理框架，提升信贷风险管理水平有较强的借鉴意义。3．1新加坡大华银行信贷管理的基本情况新加坡大华银行在信贷风险管理的组织结构、管理体制、运作机制等方面积累了较为丰富的经验，形成了符合自身经营战略需要和业务特点的信贷风险管理模式。3．1．1大华银行的组织架构大华银行认为，商业银行经营管理活动中所有涉及的风险必须在一个健全的风险管理机制内加以确认、衡量、监督和管理，而回报必须与所涉及的风险相当。基于这种风险理念，大华银行最高管理层将风险划分为信贷及国家地区风险、资产负债表风险、变现风险、市场风险、操作风险，确定了风险管理的基本组织框架及不同级别的风险管理机构。大华银行风险管理组织架构如图3一l：I太垡堡复董蔓刽图3-1：大华银行组织结构图(1)董事会。董事会对银行承担的一切与总类的风险负整体责任，决定银行硕士论文 中国建设银行信贷风险管理的现状及对策研究在实现其目标中所承担的商业风险总类和程度，并通过下设的执行委员会(ExecutiveCommittee)授权不同的专业委员会制定、审查和批准有关监督和管理风险的政策。(2)各专门委员会。这些委员会包括信贷委员会、资产负债委员会、投资委员会和管理委员会，负责_：|矗督和管理所辖领域内的风险相关事项。信贷委员会在董事会授权下批准监控风险的信贷政策、指导原则和程序，确认和管理信贷组合及风险集中问题，包括国家(地区)风险和行业风险；确定信贷风险管理的基本参数，确保银行保持良好的分散风险的高品质的信贷组织。信贷委员会决定将其每月的风险管理报告报送董事会执行委员会进行审查。资产负债委员会负责银行资产与负债表风险、变现能力风险和市场风险管理，主要是采取定期会议的形式，讨论和确定上述三类风险管理的政策和风险控制程序的架构。投资委员会负责制定、审查和批准有关投资及资金管理的政策和策略。管理委员会制定、审查和批准与本行所有业务和支援单位的运作相关的政策和策略，通过定期会议的形式决定操作风险管理的技术和程序架构，主要包括操作风险组合、以操作风险组合为基础的自行评估操作风险的准则、设计风险控制计划、监督关键操作风险指标、监督与呈报操作风险管理事项。(3)风险管理与条规遵行总部。该部全面负责大华银行风险管理，独立实施各项风险政策、程序，并确保业务和营运单位予以通行。该总部下设国家及信贷风险管理部、市场风险管理部、资产负债风险管理部、操作风险与条规遵行部、风险政策和量化研究部等五个子部门。(4)各前台业务部门。根据业务发展需要向风险管理和条规遵行总部提出本部门风险和损失的控制建议，并负责自行评估本部门营运风险，主动纠正风险控制
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