想翻十倍吗:港股中国地产（01838）现价1.05港元/股,净资产10.0573港元/股!08年盈利
想翻十倍吗:港股中国地产（01838）现价1.05港元/股,净资产10.0573港元/股!08年盈利预测16亿元，每股收益0.85元! 中国地产0年6月30日净资产188.397亿港元，总股本18.7323亿股,每股净资产为10.0573港元/股！中国地产怡情轻注持有（日周五）。　　˙中国地产（01838）是12只往绩PE低于1倍的股份之一，这个PE无甚意义。08年，预期PE4.3倍。　　˙去年所得税开支高达17亿元，内地税局应大声说多谢。今年盈利预测，低过去年所得税开支。　　˙帐面NAV9.20元，实际NAV估计逾15元。　　4月7日@3.65元推介汪世忠的中国地产，5月初见4.08元后回头，昨收3.20元，高位回落22％。不介意公司形象的，可以酌量收集。　　■去年12月中至今年1月尾，中国地产回购2,334万股，均价4.17元，总动用逾9,700万元。上周三再回购，但股数少得多，仅30万股，均价3.45元，昨价较此次增购价下跌7.3％。　　■上市公司中，往绩PE低过1倍的，有12只，中国地产排第6。低PE只代表上年度业绩有巨额特殊盈利，作不得准，无甚意义。　　07年（12月年结），中国地产营业额20.02亿元，大增1.2倍。纯利79.34亿元，较06年（2.07亿元）狂增37.2倍。中国地产市值60亿元，去年一年的盈利，已较市值高出32％，以去年每股盈利4.51元计，则PE仅为0.7倍；去年所得税项开支（包括递延税项）高达17亿元（06年︰0.54亿元），内地税局要大声说多谢。　　重估物业增值65亿　　业绩发癫，是因为去年投资物业重估大增值65.04亿元（已减递延税项），06年同类项目只有半亿元。不计重估物业盈利，实际盈利14.30亿元，每股0.81元，以此计算的往绩PE4倍，较为实际。　　去年重估物业盈利，主要来自「协和城」。协和城位于上海南路最旺地点。经营盈利来自出售部分上海闵行区「上海康城」。　　■08年，再无重估物业巨额盈利，盈利主要来自销售「上海康城」单位。去年交付的楼面345万平方呎，而去年底已签约但未交付的楼面为353万平方呎。由此推算，08年售楼盈利，不致大倒退。　　08年盈利预测16亿元，每股0.85元（在同等计算基础上，微升5％），预期PE亦仅4.3倍。今年盈利预测，低于去年所得税开支。　　净借贷仅亿余元　　■07年底，中国地产每股帐面NAV9.20元，PB仅0.35倍。所持上海发展住宅与未来兴建的综合物业，市场价格仍在入帐值之上。全面秤过，实际NAV估计逾15元，实际PB仅0.21倍。　　■中国地产今年3月下旬派成绩表后，在报章大卖广告，突出借贷比率极低。　　07年底，中国地产手上现金29.05亿元，银行借贷与定息优先票据30.23亿元，净借贷1.18亿元，净借贷/股东资金比率仅0.7％，非常安全。　　手上现金，部分来自去年2月以每股3.60元上市，集资16.44亿元，及去年7月以每股4.93元配股集资4.45亿元。　　■中国地产的王牌资产，是上海康城（去年招股时预计总楼面2,152万平方呎）及协和城。协和城仍处计划阶段（处计划阶段已有多年），将发展为440万平方呎的大型综合零售、住宅与商业项目。数年后，只要内地经济与楼市没有甚么三灾八病，协和城可能每年为中国地产带来一、二十亿元的租金收入，单以租金计算，PE在5至6倍以下。　　■公司汪世忠，持有中国地产72.06％。现在的地产项目，基本上属于以前挂牌的太平协和（以前编号438，花号「洗衫板」，这个「冧把」现由彩虹电子所用）。03年中，汪私有化太协，出价每股0.65元，较太协02年底NAV2.19元，大幅折让七成。小股认为汪氏出价离谱。形象问题，令今日中国地产股价如同豆腐渣（PE&PB低）。　　●撇开形象问题，中国地产非常超值。怡情轻注持有，第一站先博重上3.60元去年招股价。长远看，回升至去年10月配售价4.93元非无可能。　　本栏给予中国地产现价的风险级数（1至10级，10级最高）属第2级。（08年6月6日周五）。
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&&重庆讯 近日中国地产集团的&召回门&在重庆地产界引起了轩然大波，一个叫汪世忠的名字渐渐成了多方关注的焦点。这位与李嘉诚、何鸿銎朊奶ㄍ迳探绱罄校涎萘艘荒荒蝗松妫渲杏肜罴纬系姆缭祁堪恚两袢栽谝到绱鸦啊
汪世忠简介
香港太平协和集团董事局主席兼董事总经理，中国地产集团有限公司董事总经理兼执行董事，掌控着香港太平协和、中华药业等数家知名企业，涉及领域包括石油化工、银行、生物制药、房地产等，被香港人称为过海神仙。汪世忠是香港著名的富豪、香港房地产巨子，先后与长江实业、新鸿基合作开发大型项目，仅在上海开发的项目总投资达100亿元。
最近最成功的一笔案例就是重庆世贸广场，排除万难后交了楼，在交了楼后又进行升级、回收，必须要打造成地标。
低调者莫过于汪世忠
他在香港与李嘉诚、何鸿龅热似朊患涠运粗跎佟Ｍ羰掀煜碌奶叫图牛允突ぁ⒁屑胺康夭猩媪裕什僖凇
多年来奉行多做少说原则，不喜铺张的汪世忠是协和集团的主席和传始人，当年因资金不足，汪世忠从台湾过海到港发展，有&过海神仙&之称。
与李嘉诚合作
之前曾有港媒报道，汪世忠曾叫板李嘉诚，其实真相并不是如此。据中国地产集团的发言人介绍，汪世忠与李嘉诚先生是多年好友与生意合作伙伴。在香港与李嘉诚的长实集团合作兴建的大型住宅区听涛雅苑和投资10亿美元的香港太空岛，就是很好的合作。
成立中国地产集团
2000年起，汪世忠在上海掀起了一次次协和风暴。从占地达200万平方米的上海康城，到总投资额将达400多亿元人民币的上海协和世界，无一不是当时数一数二的大手笔。
此后，太平协和集团在上海的发展更是顺水顺风。其开发的上海康城项目更是直接引领了上海楼市近年来的火爆势头。年，上海康城连续两年占据了上海市销售面积榜首的位置，2003年初，康城还曾创造了7000多人排队几天几夜、1000多套房子一天之内被抢购一空的纪录。
10亿回收 彰显责任信心实力
2014年6月，中国地产集团10亿元&回收&世贸广场的消息一出，立即成为社会热议的话题。
业内人士告诉记者，这件事情可以用3个词概括：责任、信心、实力。
责任&&中国地产集团之前没有做好，就应该负起相应的责任，这是对客户，也是他们应该承担的社会责任；
信心&&在世界唱衰中国经济、认为中国房地产市场不可避免下滑，外资房地产企业纷纷撤资逃离的情形下，作为外资企业之一，他们仍然看好中国市场，看好重庆市场；
实力&&在国内房企出现倒闭潮、降价出售，银行放不出贷款的情形下，中国地产集团愿意拿出10亿现金收购逾期交房楼宇，是真正实力的体现。
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戏说房地产“不能说的秘密”中国地产：地产大亨汪世忠旗下项目突然易主
日02:29　　来源：
　　每经实习记者 杨可瞻　　在中国策略性地点发展住宅及商业项目的物业公司，中国地产（01838，HK）日前宣布，该公司控股股东汪世忠知会，应一项与江苏昆山经济技术开发区管理委员会签订的协议要求，汪氏旗下昆山不动产将交回拟发展昆山国际城的土地予后者。据此，汪世忠本人将不再拥有昆山国际城项目权益，而同时中国地产的昆山选择权亦自动失效。至昨日收盘，该股收报2.11港元，跌幅1.86%。
　　如今，曾一手打造红极一时的天霸表和海霸表的汪世忠旗下物业项目权益突然易主，而本身有主导选择权却一直未有行使的中国地产却立刻回应选择权失效，并表示该土地使用存在不确定性，让整个事件有些扑朔迷离。昆山选择权失效到底对中国地产影响几何？中国地产又何故要放弃昆山项目呢？　　香港一家券商地产分析师文干森，昨日向《每日经济新闻》表示，事实或许并不像公告披露那么简单，因汪世忠本人就是中国地产的掌门人，他对是否出售昆山项目应有主导权。另外，因昆山国际城并未被开发，亦未被计入券商对其未来盈利预测中，故料对中国地产影响有限。　　随后，当记者询问昆山国际城项目具体细节时，该分析师表示曾前往实地进行调研，并称该地块所在位置为江苏省一工业区，虽周边商业项目较繁荣，不过因离上海市区距离较远，故地价升值空间并不大。话说至此时，不知这又能否部分解释中国地产一直对昆山选择权无动于衷呢？　　京华山一国际（香港）地产分析师JanetLeung则在昨日接受《每日经济新闻》访问中称，如果昆山选择权被计入在该公司每股净资产中，那么一旦权利失效无疑将降低企业价值。　　据报道，一个月前汪世忠曾率领中国地产，斥巨资150亿元在重庆打造了逾200万平方米的豪宅项目――“曼哈顿”城，而这又是否与中国地产放弃行权有关呢？　　JanetLeung回应道，要判断两者是否存在关联比较困难，不过该公司在重庆花重金打造物业项目说明其认为收益将是可观的。事实上，今年上半年中国地产业绩并不太理想，料该公司未来或将专注于开发风险较低的项目。　　《每日经济新闻》昨日多次致电中国地产，不过截至交稿时间，均未联系到相关负责人。
【作者：每经实习记者 杨可瞻 来源：】
(责任编辑：和讯网站)
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